终于搞清了ESPP是如何计税的，在这里做个笔记。。

假设offering period开始时的股价是A，offering period结束时的股价是B，卖出时的价格是C，买入的折扣是10%，股票数量为X，ESPP规定使用offering period结束时的价格买入股票。

（注1，下文提到的时间均从offering period开始时开始计算；注2，请理解股票的成本不等于股票的买入价；注3，一般可以认为，Ordinary Income和Short Term Capital Gain按照你当前的税率交税，Long Term Capital Gain按照一个降低的税率交税，例外存在；注4，某些ESPP政策允许用offering period开始时的股价购入，不在本文讨论范围之内。）

1. 如果在一年之内卖出，那么应当把折扣（10%*B*X）计入卖出年的Ordinary Income（雇主可以把这项写进W2），投资得失（(C-B)*X）计入卖出年的Short Term Capital Gain/Loss；

2. 如果在一年之后两年之内卖出，那么应当把折扣（10%*B*X）计入卖出年的Ordinary Income（雇主可以把这项写进W2），投资得失（(C-B)*X）计入卖出年的Long Term Capital Gain/Loss；

2. 如果在两年之后卖出，那么折扣（10%*B*X）不用计税，投资得失（(C-B)*X）部分计入Ordinary Income，部分计入Long Term Capital Gain，具体又有三种情况：

2.1. 如果(C-B)*X < 0 < 10%*A，就是说炒股炒亏了：损失（(C-B)*X）计入Ordinary Income，相当于降低了Taxable Income；另需把该部分金额加入股票的成本，于是该股票的成本和售出价均为C，Long Term Capital Gain为零。

2.2. 如果0 <= (C-B)*X < 10%*A，略有所得的时候：所得（(C-B)*X）计入Ordinary Income；另需把该部分金额加入股票的成本，于是该股票的成本和售出价均为C，Long Term Capital Gain为零。

2.3. 如果0 < 10%*A <= (C-B)*X，大赚了一笔：所得的一部分（10%*A*X）计入Ordinary Income；另需把该部分金额加入股票的成本，于是该股票的成本为B+10%*A，Long Term Capital Gain为（(C-B-10%*A)*X）。

总结一下典型的场景：

如果公司股价一百年不变，那么持有ESPP两年之后出手，10%*B部分不用上税，相当于本金96.6%*B在大约两年的时间内（两年减offering period的长度）赚了3.3%*B（假设联邦税率25%，无州税，社保税未达上限）。大致相当于利率2.4%的定期存款（假设offering period是三个月）。

如果人生凄苦刚刚买了ESPP公司股票就大跌，那么如果你判断公司已经跌到谷底，请继续持有至两年，如果涨回来就赚了，如果没涨回来，损失的部分可以从Ordinary Income里面扣，通常都比宣告Long Term Capital Loss更有利；如果你判断公司还有很大下跌空间，请立即变现，尽管折扣部分是算做你的Taxable Income。

如果你还有疑惑，就考虑一下如果只是普通股票你会怎么做，然后参考场景一，大概就会有个答案。

结论

结论就是，用ESPP赚点Short Term的小钱可以，但是不要打算长期持有，除非你对贵公司很有信心，并且/或者，你没有更加有效的投资方式。

免责声明

最后我想说的是，美国的税务制度真是太复杂了，你的收入、联邦税率、州税、ESPP购入价政策、折扣额、offering period长度都可能会影响到上述计算和结论，所以请考虑雇一个税务顾问（Tax advisor），并且／或者自己通读一遍所有的相关国税局出版物（IRS Publication），请不要相信你朋友的讲解，或者这篇部落格。。

http://tanyatianye.spaces.live.com/blog/cns!B6455F979446AA01!2959.entry

完。 

收到一封信，来自Google的招聘专员，说听说我在读博士，问我要不要申请他们的实习职位。。